The Situation of Inflation Hysteresis in Türkiye: Analysis with Traditional, Fourier and Fractional Frequency Fourier Tests

This study investigates the impact of exchange rate shocks on pricing and whether the values normalise after the shock ends. Accordingly, the study tests the existence of inflation hysteresis. Goods and services sector inflation figures are used in the evaluation, and the data for the Turkish sample between February 2003 and December 2022 are analysed. The data are analysed by subjecting them to Traditional Fourier and Fractional Frequency Fourier tests. The methods used in the study minimise the margin of error as they include sine and cosine values as well as structural breaks in the analysis and are considered to be one of the most up-to-date analysis methods. According to the study’s findings, the increase in inflation rates in Türkiye does not show a permanent feature after appropriate policy adjustments.

Çalışmada, döviz kuru şoklarının fiyatlar üzerindeki etkisi ve şok sonrasında fiyatların şok öncesine göre sahip olduğu düzey incelenmektedir. Bu doğrultuda, çalışmada enflasyon histerisinin varlığı test edilmektedir. Ticari mal ve hizmet sektörlerindeki enflasyon oranları çalışma dahilinde değerlendirilmiş olup, Türkiye özelinde Şubat 2003-Aralık 2002 tarihleri arası dikkate alınarak analiz gerçekleştirilmiştir. Analiz, verilerin geleneksel Fourier ve Kesirli Frekanslı Fourier testine tabi tutulması ile gerçekleştirilmiştir. Çalışmada kullanılan yöntemler, serilerin sinüs ve kosinüs değerlerinin yanı sıra yapısal kırılmaları da analize dahil ederek hata payını en aza indirmekte ve literatürdeki en güncel analiz yöntemleri arasında kabul edilmektedir. Çalışma sonucunda, uygun politik düzenlemelere gidildiği taktirde Türkiye’de enflasyon oranlarındaki artışın kalıcı bir özellik göstermeyeceği çıktısına ulaşılmıştır.