Yazar "Topçu, Uğur" seçeneğine göre listele

Listeleniyor 1 - 3 / 3
  • [ X ]
    Öğe
    DETERMINANTS OF CONSUMER CONFIDENCE INDEX: THE CASE OF TÜRKİYE
    (Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi, 2024) Topçu, Uğur
    In order for economic policies to be successful, it is important for market actors to trust the policy implementer and the market. Since policies will not be reciprocated in markets where trust is not established, the policy implementer must first establish trust in the market. In this context, the study aims to determine which factors the consumer is sensitive to in terms of trusting the market. As a result of the literature review, it was decided to analyze the relationship between the consumer confidence index and the monthly percentage change in CPI, unemployment rate, real exchange rate and consumer loans interest rate. In the study, Turkey's monthly data for the period January 2014 - April 2024 was used and the autoregressive distributed lag (ARDL) model was preferred for analysis. As a result of the analysis, an inverse relationship was observed between the consumer confidence index and the monthly change rate in CPI and unemployment rate in the long term. In the short term, it has been determined that all variables except unemployment are determinants of the consumer confidence index and the most important determinants are the real exchange rate and the monthly change in CPI. In line with the results obtained, it is suggested that the policy implementer should establish consumer confidence in both institutions and the market by focusing on policies that will ensure price stability in both the short and long term, before implementing policies that directly interfere with the exchange rate
  • [ X ]
    Öğe
    Döviz kurunun hedeflenen değerden sapması ile mücadelede TCMB tarafından uygulanan politika araçları: Zorunlu karşılıklar ve rezerv opsiyon mekanizması
    (Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi, 2020) Topçu, Uğur; Yıldırım, Yavuz
    2008 yılı küresel finans krizi sonrası yaşanan yoğun sermaye hareketliliği neticesinde özellikle 2011 yılı ve sonrasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), zorunlu karşılıkları aktif bir politika aracı olarak kullanmaya başlamıştır. İlerleyen yıllarda ise zorunlu karşılıklar döviz kuru oynaklığı ile mücadelede önemli bir politika aracı haline gelmiştir. Bu bağlamda bu çalışmanın amacı döviz kurunun değerindeki değişmeyi açıklayan modeller çerçevesinde Türkiye'de son 7 yıl içerisinde döviz kurunun değerindeki değişmelerin hem kısa hem de uzun dönemde nedenlerini analiz etmektedir. Bu amaçla model hazırlanırken para arzları farkı, enflasyon oranları farkı gibi makro değişkenler kullanılmıştır. Bununla birlikte diğer çalışmalardan farklı olarak TCMB'nin uyguladığı döviz kurundaki değişmelere müdahale amacıyla başvurduğu yabancı para zorunlu karşılık oranı, rezerv opsiyon mekanizması (ROM) katsayıları ve oranları kullanılarak "kapsanmış zorunlu karşılık oranı" değişkeni türetilmiş ve bu değişkenin döviz kurunun değerini belirlemedeki rolü analiz edilmiştir. Yapılan durağanlık analizleri sonucunda değişkenlerin farklı mertebeden bütünleşik olmaları sebebiyle Otoregresif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) tahmin yöntemi kullanılarak modeldeki değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Uzun dönemde enflasyon farkının, para arzı farkının, ticaret dengesinin, çıktı düzeyi farkının ve kapsanmış yabancı para zorunlu karşılık oranının, döviz kurunun önemli belirleyicileri oldukları sonucuna ulaşılmıştır. Ayrıca döviz kuru oynaklığına (nominal döviz kurunun, beklenen döviz kurundan sapması) yönelik başvurulan politika aracında %1'lik bir değişme olduğunda döviz kurundaki oynaklığının %0,003 azaldığı tespit edilmiştir.
  • [ X ]
    Öğe
    Türkiye’de Konut Piyasasında Uygulanan Konut Kredisi Faiz Politikasının Değerlendirilmesi
    (Çanakkale Onsekiz Mart Üniversitesi, 2024) Torun, Mustafa; Topçu, Uğur; Varol, Gizem
    Çalışmada konut alımlarını etkileyen unsurlar değerlendirilmiştir. Modelde bağımlı değişken birinci el ipotekli konut alımları, bağımsız değişkenler ise bankacılık piyasası geneli konut kredisi faiz oranları, altın fiyatları, tüketici fiyat endeksi ve nominal döviz kuru olarak belirlenmiştir. Türkiye’nin 2013 Ocak – 2024 Şubat dönemi için yapılan analiz neticesinde konut kredisi faiz oranları ile konut satışları arasında çift yönlü ve konut satışlarından altın fiyatlarına ve nominal döviz kuruna doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Tüketici fiyat endeksi ile konut satışları arasında ise herhangi bir nedensellik ilişkisi bulunmamıştır. Analiz sonuçları Türkiye’de konut piyasasının bir yatırım piyasası olarak algılandığı yönünde yorumlanmış olup; bu doğrultuda politika önerisinde bulunulmuştur.