Key role of R & D intensity on political and financial stability: Evidence from the G-8 countries

The concept of globalization has increased the importance of the expenditures on R & D, which are well known as the fundamental source for economic growth of both developing and developed countries. Even though, there have been a great number of studies subjected to the R & D-economic growth relationship, there have rarely been studied on the subject of the relationship among R & D, political stability and financial stability. In this regard, the main scope of this study is to investigate the causal relationships between R & D intensity and political stability and financial stability for G-8 countries during the period 1996-2013. Applying the Dumitrescu-Hurlin panel non-causality test, the empirical findings of this study shows that there exists a causal relationship running from R & D intensity to political stability and financial stability. Moreover, this study shows that R & D intensity has a positive and statistically significant effect on both political and financial stability of the G-8 countries. © The Social Sciences Research Society.; Küreselleşme kavrami, AR-GE harcamalarinin önemini arttirmiştir. AR-GE hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerin ekonomik büyümesinin temel kaynaği olarak bilinmektedir. AR-GE-ekonomik büyüme arasindaki ilişkinin araştirilmasi hususunda pek çok çalişma olmasina rağmen, AR-GE ile finansal istikrar ve siyasi istikrar arasindaki ilişki nadiren incelenmiştir. Bu bağlamda, bu çalişmanin temel amaci, 1996-2013 dönemleri arasinda G-8 ülkelerinin AR-GE, finansal istikrar ve siyasi istikrar arasindaki nedensellik ilişkilerini Dumitrescu-Hurlin'in panel nedensellik testini kullanarak araştirmaktir. Test sonuçlari tek yönlü bir nedensellik ilişkisi vermektedir ki bu da AR-GE yoğunluğundan finansal istikrar ve siyasi istikrar yönüne doğrudur. Ayrica, Ar-Ge yoğunluğunun G-8 ülkelerinin hem siyasi hem de finansal istikrari üzerinde pozitif ve istatistiksel olarak anlamli bir etkiye sahip olduğu bulunmuştur. © The Social Sciences Research Society.