Türk Döviz Piyasasında Haftanın Günü Anomalisinin Analizi

Finansal piyasalarda işlem gören varlıkların fiyatlanmasında haftanın günü etkisi, ay etkisi ve tatil etkisi gibi takvimsel anomalil er oldukça sıkgörülmektedir. Literatürde, Etkin Piyasalar Hipotezi ile uyuşmayan bu anomalilerin varlığının araştırıldığı çalışmalar hisse senedi piyasaları üzerineyoğunlaşmıştır. Döviz piyasalarında ortaya çıkabilecek takvimsel anomalilerin tespitine yönelik çalışmalar ise oldukça sınırlı sayıdadır. Oysaki,döviz kuru piyasalarında ortaya çıkan anomaliler portföy yöneticilerinin alacakları risk ve kararlar bakımından önem taşımaktadır. Bu çalışmanınamacı, 04.05.2010- 02.05.2019 dönemi için TL/$ ve TL/Euro döviz kuru getiri serilerinde haftanın günü etkisinin var olup olmadığının tek değişkenliGARCH modeller ile analiz edilmesidir.Analiz bulgularına göre söz konusu dönemde haftanın bazı günlerinde hem TL/$ hem de TL/Euro döviz getiriserilerinde haftanın günü etkisinin bulunduğu sonucuna varılmıştır.