İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında yılın ayı etkisi

Abstract

Bu çalışmada, İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Yılın Ayı Etkisi’nin varlığı araştırılmıştır. İkinci seans günlük kapanış değerleri kullanılarak IMKB-100 endeksinin günlük logaritmik getirileri, 2000-2010 dönemi için hesaplanmıştır. Söz konusu dönem 2000-2005 ve 2006-2010 alt dönemlerine ayrılmıştır. Her ayın günlük getirilerinin açıklayıcı istatistikleri, standart sapmaları hesaplandıktan sonra, her ayın ortalama getirileri karşılaştırılarak Yılın Ayı Etkisinin varlığı araştırılmıştır. Sonuç olarak, İMKB’de Yılın Ayı Etkisinin varlığına yönelik herhangi bir kanıt bulunamamıştır