Health Expenditures-Economic Growth Nexus: The EU 28 And Panel Feder-Ram Model

Abstract

This study uses the dynamic panel data Feder-Ram model to analyze possible direct and indirect (external or productivity enhancer) effects of the health expenditures on economic growth for 28 European Union Countries period of 2006-2015. The main findings obtained from the study; The Feder-Ram equations show that the direct effect of healthcare expenditures on economic growth is negative and statistically significant. However, the indirect effect of healthcare expenditures on other sectors are positive and significant. The healthcare expenditures increase the productivity of labour factor and thus, the efficiency on other sectors and consequently, healthcare expenditures provide a positive contribution to production. Results obtained from the equations have shown that indirect effect is higher than direct effect. As a result, it can be smoothly said that the net effect of healthcare expenditures is positive.

Bu çalışma, 2006-2015 yılları arasında 28 Avrupa Birliği ülkesi için sağlık harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki olası doğrudan ve dolaylı (dışsal veya üretkenliği arttırıcı) etkilerini analiz etmek için dinamik panel veri Feder-Ram modelini kullanmaktadır. Feder-Ram modelinden elde edilen sonuçlar sağlık harcamalarının ekonomik büyüme üzerindeki doğrudan etkisinin negatif ve istatistiksel olarak anlamlı olduğunu göstermektedir. Sağlık harcamalarının diğer sektörler üzerindeki dolaylı etkisi ise pozitif ve istatistiksel olarak anlamlı bulunmuştur. Sağlık harcamalarının işgücü verimliliğini, dolayısıyla sağlık harcamaları dışındaki diğer sektörlerin verimliliğini arttırmakta olduğu sonucuna ulaşılmıştır. Sağlık harcamalarının diğer sektörlerin üretimine olumlu katkı sağlaması toplam üretimi arttırıcı bir etki olarak değerlendirilmektedir. Denklemlerden elde edilen sonuçlar, dolaylı etkinin doğrudan etkiden daha yüksek olduğunu göstermiştir. Sonuç olarak, sağlık harcamalarının net etkisinin olumlu olduğu ve üretime arttırıcı bir etkiye sahip olduğu söylenebilir